Mass Index byl vytvořen Donaldem Dorsey. Poprvé ho veřejně představil v červnu 1992 v časopise Technical Analysis of Stocks and Commodities. Mass index byl vytvořen za účelem identifikace změn trendu, jde proto o protitrendový indikátor, oscilátor.
Vzorec pro jeho výpočet je následující:
Mass Index = S [EMA9 (HL)] / {(EMA9 [EMA9 (HL)]}
Způsob výpočtu:
1. Vypočítáme EMA9 rozdílu cen High - Low
2. Vypočítáme EMA9 z EMA9 získané v prvním kroku
3. EMA 9, získanou v prvním kroku vydělíme EMA 9, získanou v druhém kroku
4. Sečteme hodnoty z předchozího kroku 3 za zvolený počet dní (obvykle se doporučuje 25 dní)
Čím vyšší je hodnota Mass Indexu, tím je větší rozsah Trading Range a opačně. Teorie za samotným Mass indexem tvrdí, že změny trendu lze očekávat zejména v případě rozšiřujícího se Trading Range (High - Low).
Copyright © Obr. zhotoven v programu Incredible Charts
Využití: Donald Dorsey doporučoval vyčkat na tzv. "Reversal Bulge", který indikuje změnu trendu na opačný. Mass Index nám tak odhaluje vhodné momenty nákupu a prodeje v případě, kdy jeho hodnota splní dvě základní podmínky:
1. Hodnota Mass Indexu vzroste nad 27 ("Setup line")
2. Následně klesne pod 26,5 ("Trigger line").
V případě, že jsou splněny obě podmínky, dostáváme požadovaný signál na nákup nebo prodej. To, zda vstoupit do Buy nebo Sell pozice (viz také short selling - vydělávání na poklesu cen) nám určuje doplňkový indikátor, kterým může být např. sklon EMA na cenovém grafu. Obvykle se doporučuje využívat EMA9. Pokud EMA9 roste, jde o rostoucí trend, ovšem nezapomínejme, že Mass Index se využívá jako reverzní, protitrendový indikátor. Vstupujeme proto do SELL pozice. V případě, že EMA9 klesá, počítáme se změnou trendu na rostoucí a vstupujeme proto do BUY pozice.
Poznámka: Mass Index dokáže identifikovat změnu trendu i několik dní v předstihu, vyžaduje však od obchodníka důkladné seznámení se s jeho fungováním a charakteristikou. Neobejde se také bez správného stanovení momentu výstupu z trhu. Osobně bych ho nedoporučoval používat samostatně, neboť může generovat poměrně velký počet nepřesných protitrendových signálů. Lepší je využívat ho v kombinaci s jiným, potvrzujícím indikátorem.