Contract specifications (Specifikace kontraktů)

Futures trading probíhá na základě tzv. kontraktů. Jejich hlavním úkolem je standardizace podmínek pro obchodování. Standardizuje se tím množství obchodované komodity, minimální cenový pohyb, cenové limity, obchodní hodiny atd.

Pokud máte zájem obchodovat konkrétní komoditu, doporučuji nejdříve navštívit stránky burzy, která danou komoditu obchoduje a vyhledat si "contract specifications" nebo obecněji informace o produktech. Tam najdete základní informace o zvoleném produktu. Pro Chicago Board of Trade najdete informace zde.

Příklad Contract specifications:

Uvedu příklad specifikace kontraktu kukuřice (Corn), která je obchodována na Chicago Board of Trade (v současnosti člen CME Group).

V tabulce jsou uvedeny základní informace. Ty, které vás budou zajímat nejvíce jsou informace o ceně a obchodovaném množství.

• Pokud se rozhodneme koupit jeden kontrakt kukuřice, kupujeme ji ve standardizovaném množství 5000 bušlů. Co přesně je jeden bushel si můžete prohlédnout zde.
• Velikost ticku (minimální posun ceny směrem nahoru nebo dolů) je ¼ centu za bushel. To znamená, že pokud je aktuální cena např. 500 centů za bushel, může její minimální posun být směrem nahoru na 500,25 centu nebo dolů na 499,75 centu. Také již víme, že obchodované množství na jeden kontrakt je 5000 bušlů. To znamená, že pokud nakoupíme kontrakt kukuřice za cenu 500 centů za bushel a ta následně stoupne na 500,25 centu za bushel, tak jsme vydělali ne 0,25 centu, ale 5000 krát více, t.j. 12,5 USD. Minimální cenový posun na jednom kontraktu kukuřice je tedy 12,5 USD - ať už směrem nahoru nebo dolů. Na jednom kontraktu kukuřice můžeme vydělávat nebo přodělávat jen po 12,5 USD a v jeho násobcích - 25 USD, 37,50 USD, 50 USD atd.
• Kontraktní měsíce jsou také důležitou informací. U kukuřice je to Prosinec, Březen, Květen, Červenec, Září. Zářijový kontrakt kukuřice můžeme obchodovat například už i v lednu, avšak bude mít pravděpodobně velmi nízké Volume a při nákupu / prodeji dosáhneme tak nevýhodnější podmínky. Nejlepší je pro nás obchodovat nejbližší kontraktní měsíc, resp. měsíc s nejvyšším Volume. Pokud je momentálně leden, bude pro nás pravděpodobně nejvýhodnější obchodovat Březnový kontrakt kukuřice.
• Cenové limity jsou taktéž součástí obchodování s kontrakty. Ty jsou však samostatnou kapitolou samy o sobě. Pokud budete využívat Stop Loss, případně Profit Target, neměli byste se dostat do situace "uzamčení trhu". Cenový limit je stanovení maximální denní odchylky ceny od včerejší uzavírací ceny. Pokud cena při velmi volatilním obchodování překročí tento cenový limit (ať už směrem nahoru nebo dolů), trh nás "uzamkne". Pokud šel trh proti nám, jde o velmi nepříjemnou situaci, pokud šel naším směrem, můžeme se dočkat příjemného překvapení na našem obchodním účtu. Při kontraktu kukuřice je cenový limit 30 centů na bushel, t.j. 1500 USD jako "dovolená" cenová odchylka na jeden kontrakt a jeden den obchodování.
• Obchodní hodiny jsou od 6,00 PM (cca 1,00 hodina ráno CET) po 6,00 AM (cca 13,00 CET), následuje přestávka a začíná se znovu obchodovat od 9,30 AM (cca 16,30 CET) po 1,15 PM (cca 20,15 CET). Tyto hodiny jsou platné pro elektronické obchodování. Pro Open Auction platí hodiny od 9,30 AM - 1,15 PM. Hodiny jsou v CET / SEČ čase uvedeny pouze přibližně, protože posun času není vždy shodný s posunem času v USA.

Na základě contract specifications můžeme zjistit základní informace o požadované komoditě. Doporučuji si však všechny specifikace důkladně projít (ať už je máte od brokera, nebo ze stránky burzy), protože se v nich mohou vyskytovat i mylné informace. Nejdůležitější informací vůbec je informace o minimálním cenovém posunu v tick a USD. Ta tvoří základ pro výpočet vašich zisků a ztrát. Důležité jsou také obchodní hodiny dané komodity.