Vertical Horizontal Filter (VHF) vytvořil Adam White. Prezentoval ho veřejnosti v srpnu 1991 v časopise Futures. Jeho úkolem je určit, zda ceny podkladového aktiva trendují nebo ne. V momentě, kdy začnou hodnoty VHF narůstat, znamená to formování nového trendu. Analogicky, pokud hodnoty VHF klesají, předznačují ukončení trendujícího trhu.
Je také vhodné si uvědomit, že velmi nízké hodnoty VHF sice znamenají absenci momentálního trendu, a nacházejí se v Range, ovšem také znamenají to, že brzy může nastoupit nový silný trend. Obchodník by měl být tehdy připraven na možné změny.
Přičemž zhrneme:
- Rostoucí hodnoty VHF signalizují sílící trend
- Klesající hodnoty VHF signalizují boční pohyb trhu
- Velmi vysoké hodnoty předznamenávají možný konec trendu
- Velmi nízké hodnoty předznamenávají možný brzký nástup nového trendu
Copyright © Obr. zhotoven v programu Incredible Charts
Vzorec pro jeho výpočet je následující:
VHF = (Highest High - Lowest Low) / Σ ABS [(Close n - Close n-1) / (Close n-1)]
Postup:
- Určí se HH za n zvolených period (např. 28)
- Určí se LL za n zvolených period
- Hodnota LL se odečte od HH (čitatel). Rozdíl je vždy kladný - absolutní hodnota
- Sčítají se absolutní hodnoty rozdílů cen (Cena dnes - Cena -1den) + (Cena-1den - Cena-2dny) ... až po zvolený počet period (v našem případě 28 dní) - (jmenovatel)
- VHF = Čitatel / Jmenovatel
Využití: Indikátory jakým je např. MACD fungují dobře v trendujících trzích. Naopak indikátory typu RSI a Stochastic fungují dobře, když je trh bez výraznějšího trendu. Čím je vyšší hodnota VHF, tím lépe by měly fungovat Trend followingové indikátory a strategie pro obchodování na burze. Při nízkých hodnotách by měly lépe fungovat protitrendové oscilátory. VHF nám pomáhá rozlišit, kdy nasadit jaký indikátor.
Poznámka: White původně doporučoval použití 28-denní periody, avšak v současnosti se využívá zejména nastavení indikátoru na 18-denní periodu, vyhlazenou 6-denním exponenciálním klouzavým průměrem.