Jistě jste již mnohokrát zaslechli slovo Forex nebo slovní spojení Forex trading, no zamýšleli jste se nad tím, co tento pojem ve skutečnosti znamená, co je to Forex? Je to zkratka pro Foreign Exchange Market (v překladu devizový trh), na kterém probíhá obchodování s cizími měnami. Je tvořen vzájemným propojením velkých investičních bank, finančních společností, tvůrců trhu (market makerů), FX brokerů, hedge fondů, ETF fondů, retailových klientů a podobně. Jde o velké instituce, ale i malé investory, kteří vzájemným obchodováním, nákupem a prodejem cizích měn, vytvářejí největší trh na světě. Denně se zde uskuteční obchody za několik bilionů USD. V současnosti je tento denní objem odhadovaný až na více než 5 bilionů USD.
Devízový trh
Forex je považován za největší a nejlikvidnější trh na světě. Banky, či obecně finanční instituce, dennodenně poskytují úvěry v cizích měnách a následně hedžují, zabezpečují své pozice s jinými FX brokery. Jde o obrovské částky, a proto je vysoká likvidita zároveň největší výhodou tohoto trhu. Obchodník tak může dosáhnout cenu, která je mnohem blíže jeho žádané ceně. Dosáhnout dobrou cenu by bylo mnohem těžší na trhu s nízkou likviditou. Zajímavostí je, že Forex není centralizovaný. Nejde tedy o klasickou, kamennou, organizovanou burzu, jako je tomu například v případě komoditních burz a jejich pevně stanovených a dodržovaných obchodních pravidel. Foreign exchange market je ve skutečnosti tvořen pospojováním mnoha obchodních míst a počítačů po celém světě. Lze říci, že jde o extrémně rozsáhlou elektronickou síť. V ní se vzájemně vyhledávají a párují obchodní příkazy investorů na koupi či prodej jednotlivých měn, tedy probíhá takzvaný Forex trading. Jde o příklad OTC trhu. OTC znamená "over the counter", t. j. decentralizovaný trh, kde není ústřední obchodní místo. Přesto, za hlavní světové finanční centra, jdouc z východu na západ, lze označit: Sydney, Tokio, Singapur, Frankfurt, Londýn a New York.
Oficiálně probíhá na trhu Forex obchodování 24 hodin denně a 5 dní v týdnu. Nový obchodní den začíná v Sydney, připojuje se Tokyo, Singapur, Frankfurt, Londýn a po obchodování v New Yorku na něj opět automaticky navazuje Sydney. Obchodní hodiny se tak vzájemně překrývají. Obchodování na Forexu je umožněno téměř nonstop, a to pro celý svět. Kromě víkendu se obchoduje od 20:00 GMT v neděli večer, do 22:00 GMT v pátek večer (ve skutečnosti se však Forex technicky neuzavírá a jde vlastně o 24/7 trading - více o obchodních hodinách se můžete dočíst v článku forex market hours). Investoři se jen připojují na právě aktivní obchodní zónu. Pro obchodování využívají standardní obchodní příkazy, které realizuje jejich forex broker.
Měnové páry
Obchodování na Forexu probíhá prostřednictvím měnových párů. Kurz měnového páru je vyjádřen poměrem cen dvou měn a nejčastěji bývá zaokrouhlený na 4 desetinná místa. Jako příklad FX měnového páru lze uvést EUR/USD, USD/CHF, CHF/JPY a pod. První měna je tzv. "base currency" a druhá "qoute currency" (nebo také "counter currency"). Kurz měnového páru vyjadřuje, kolik quote currency je třeba na koupi base currency. Pokud je kurz EUR/USD např. 1,3600, znamená to, že potřebujeme 1,3600 USD na nákup 1,0000 EUR. Pokud mluvíme o nákupu či prodeji měnového páru, mluvíme vždy o základní, base currency. Jinými slovy, pokud kupujeme EUR/USD, kupujeme EUR a prodáváme USD. Při nákupu měny hovoříme o takzvaném Long obchodě. Pokud měnový pár EUR/USD prodáváme, znamená to, že EUR prodáváme a USD kupujeme. Při prodeji měny mluvíme o Short obchodu, Shortingu, či prodeji nakrátko (i když FX funguje na částečně jiném principu jako např. akcie nebo komodity). Určit správný moment na nákup a prodej deviz nám mohou pomoci různé technické indikátory pro forex a signály, které generují.
Loty
Měnový pár obchodujeme prostřednictvím lotu. To je standardizované množství měny a znamená 100 000 jednotek. Dalšími využívanými množstvími jsou tzv. miniloty, mikroloty, případně nanoloty. Minilot znamená 10 000 jednotek, mikrolot 1 000 jednotek, nanolot 100 jednotek. Samozřejmě je možné obchodovat i jejich násobky, například 5 minilotů. Kromě toho někteří brokeři nabízejí svým klientům i možnost obchodovat tzv. custom lot, takže, pokud byste chtěli koupit např. 1,666 lotu, umožnily by vám to. Všechny tyto jednotky se týkají Base currency.
Pokud tedy kupujeme 1 lot EUR/USD, znamená to, že kupujeme 100 000 EUR a zároveň prodáváme příslušné množství USD. Na našem obchodním účtu však nemusíme mít celou uvedenou částku. Ve skutečnosti Forex trading probíhá tak, že nám broker půjčí příslušné množství vedlejší quote currency, abychom toto množství mohli prodat a zároveň koupit hlavní, base currency (níže v textu je vysvětleno tzv. pákové obchodování). Při kurzu 1,3600 by to znamenalo, že potřebujeme prodat 136 000 USD, abychom získali 100 000 EUR. Pokud bychom však kupovali 1 lot USD/CAD, šlo by o koupi 100 000 USD a prodej příslušného množství kanadských dolarů (v současnosti 110 000 CAD, což je cca. 73 000 EUR). To znamená, že velikost lotu je stále 100 000 jednotek base currency, ale v hodnotovém vyjádření je při rozličných měnových párech rozdílná (někdy je to 100 000 EUR, jindy například 73 000 EUR).
Zisk a ztráta na Forexu
Zisky a ztráty na devizovém trhu jsou vyjádřeny prostřednictvím tzv. "pip", který je také nazýván bazickým bodem. Jde o minimální cenový posun v měnovém páru a týká se to quote currency, tedy druhé měny. Budeme se držet příkladu s EUR/USD na úrovni 1,3600. Jeden pip zde znamená posun na 1,3601 nebo 1,3599 USD za jedno euro. Co to znamená pro náš zisk nebo ztrátu, je možné zjistit poměrně rychle. Představme si, že kupujeme 1 lot EUR/USD. Už víme, že lot znamená 100 000 jednotek, v tomto případě 100 000 EUR. Abychom je mohli koupit, musíme zároveň prodat 136 000 USD (100 000 x 1,3600). Pokud by došlo ke změně o 1 pip a dolar oslabil, znamenalo by to, že za 1 lot EUR musíme zaplatit již 136 010 USD (při posílení dolaru by to bylo 135 990 USD). Změna o 1 pip znamená náš zisk nebo ztrátu 10 USD. Analogicky tak lze odvodit, že při obchodování 1 minilotu by minimální zisk nebo ztráta byl 1 USD. Při obchodování mikrolotů 0,1 USD. Pip, tedy minimální zisk nebo ztráta, se týká vždy druhé měny, kterou je qoute currency. V tomto případě jí byl americký dolar. Pokud by obchodovaným měnovým párem byl EUR/GBP, pip by se týkal britské libry. Minimální cenový posun by pro nás znamenal zisk nebo ztrátu 10 GBP, 1 GBP a 0,1 GBP. Vydělávat lze na změně výměnného poměru jakýchkoliv měn. Mezi ty nejvýznamnější patří: Americký dolar (USD), Kanadský dolar (CAD), Australský dolar (AUD), Evropské Euro (EUR), Britská libra (GBP), Japonský jen (JPY), Švýcarský frank (CHF). Kombinací předchozích měn s americkým dolarem získáme tzv. "major pairs". Tímto výrazem se označují nejdůležitější FX páry, mezi které patří: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD.
Rollover
Při obchodování na Forexu můžeme vydělávat (nebo ztratit) několika způsoby. Kromě změny směnného kurzu mezi dvěma měnami je náš zisk tvořen i další složkou. Tou je úrokový diferenciál na devizovém trhu. Při držení pozice overnight (přes 17.00 EST, t. j. 22:00 GMT), dostáváme nebo platíme úrok, v závislosti na tom, jaké měny obchodujeme. To se nazývá rollover. Pokud např. nakoupíme EUR a prodáme USD, přičemž EUR má úrokovou míru 2,0 % a USD 1,5 %, na náš obchodní účet je připisován jejich vzájemný rozdíl, t. j. + 0,5 % (per annum). Pokud by tomu bylo naopak, úrok bychom museli platit my. Pravidlo s overnight pozicí a placením rollover je dodržováno velmi striktně. Týká se to každého obchodníka, který drží pozici byť jen pár minut, pokud při jejím držení překročí uvedenou hranici konce obchodního dne a začátku toho nového. Na první pohled se tento rozdíl v úrocích nemusí zdát velký, ale nezapomínejme, že forex trading nám umožňuje dělat obchody přes páku. A tam už jde skutečně o obrovské objemy měn.
Pákové obchodování
Forex obchodování probíhá prostřednictvím páky (mluvíme také o tzv. leverage). Na koupi či prodej měnového páru nemusíme disponovat celým objemem měny. Stačí nám jen malá část zálohy, to je takzvaný margin. Výška páky závisí od našeho Brokera. Někteří brokeři poskytují leverage 1:50, jiní až 1:500. Páka jedna ku padesát znamená, že na kontrolování jednoho lotu potřebujeme jen 1/50 celého objemu hlavní měny. Při klasickém lotu v objemu 100 000 EUR by bylo zapotřebí 2 000 EUR na našem obchodním účtu. Při páce 1:500 by nám stačilo pouze 200 EUR, abychom vydělávali na celém lotu. Následná změna ceny o 1 pip by nám přinesla zisk či ztrátu 10 jednotek counter curency (např. USD). To znamená, že pákové obchodování umožňuje, aby náš denní zisk nebo ztráta byl v desítkách, stovkách, či dokonce tisícovkách procent. Proč broker vůbec půjčuje peníze na FX trading se můžete dočíst v samostatném článku.