Táto webstránka používa súbory „cookie“ na zlepšenie používateľskej skúsenosti a zabezpečenie svojho efektívneho fungovania.

Používaním tejto webstránky súhlasíte s naším používaním súborov „cookie“.

Binance exchange banner

Forex (FX) - čo to je a ako na ňom obchodovať?

Napísal: Ing. Peter Badura, PhD, Ekonomická univerzita v Bratislave.

Iste ste už mnohokrát začuli slovo Forex alebo slovné spojenie Forex trading, no zamýšľali ste sa nad tým, čo tento pojem v skutočnosti znamená, čo je to Forex? Je to skratka pre Foreign Exchange Market (v preklade devízový trh), na ktorom prebieha obchodovanie s cudzími menami. Je tvorený vzájomným prepojením veľkých investičných bánk, finančných spoločností, tvorcov trhu (market makerov), FX brokerov, hedge fondov, ETF fondov, retailových klientov a podobne. Ide o veľké inštitúcie, ale i malých investorov, ktorí vzájomným obchodovaním, kúpou a predajom cudzích mien, vytvárajú najväčší trh na svete. Denne sa tu uskutočnia obchody za niekoľko biliónov USD. V súčasnosti je tento denný objem odhadovaný až na vyše 5 biliónov USD.

Devízový trh

Forex je považovaný za najväčší a najlikvidnejší trh na svete. Banky, či všeobecne finančné inštitúcie, dennodenne poskytujú úvery v cudzích menách a následne hedžujú, zabezpečujú svoje pozície s inými FX brokermi. Ide o obrovské sumy, a preto je vysoká likvidita zároveň najväčšou výhodou tohto trhu. Obchodník tak môže dosiahnuť cenu, ktorá je omnoho bližšie jeho žiadanej cene. Dosiahnuť dobrú cenu by bolo omnoho ťažšie na trhu s nízkou likviditou. Zaujímavosťou je, že Forex nie je centralizovaný. Nejde teda o klasickú, kamennú, organizovanú burzu, ako je tomu napríklad v prípade komoditných búrz a ich pevne stanovených a dodržiavaných obchodných pravidiel. Foreign exchange market je v skutočnosti tvorený pospájaním mnohých obchodných miest a počítačov po celom svete. Možno povedať, že ide o extrémne rozsiahlu elektronickú sieť. V nej sa vzájomne vyhľadávajú a párujú obchodné príkazy investorov na kúpu či predaj jednotlivých mien, teda prebieha takzvaný Forex trading. Ide o príklad OTC trhu. OTC znamená "over the counter", t. j. decentralizovaný trh, kde nie je ústredné obchodné miesto. Napriek tomu, za hlavné svetové finančné centrá, idúc z východu na západ, možno označiť: Sydney, Tokio, Singapúr, Frankfurt, Londýn a New York.

Oficiálne prebieha na trhu Forex obchodovanie 24 hodín denne a 5 dní v týždni. Nový obchodný deň začína v Sydney, pripája sa Tokyo, Singapúr, Frankfurt, Londýn a po obchodovaní v New Yorku naň opäť automaticky nadväzuje Sydney. Obchodné hodiny sa tak vzájomne prekrývajú. Obchodovanie na Forexe je umožnené takmer nonstop, a to pre celý svet. Okrem víkendu sa obchoduje od 20:00 GMT v nedeľu večer, do 22:00 GMT v piatok večer (v skutočnosti sa však Forex technicky neuzatvára a ide vlastne o 24/7 trading - viac o obchodných hodinách sa môžete dočítať v článku forex market hours). Investori sa len pripájajú na práve aktívnu obchodnú zónu. Pre obchodovanie využívajú štandardné obchodné príkazy, ktoré realizuje ich forex broker.

Menové páry

Obchodovanie na Forexe prebieha prostredníctvom menových párov. Kurz menového páru je vyjadrený pomerom cien dvoch mien a najčastejšie býva zaokrúhlený na 4 desatinné miesta. Ako príklad FX menového páru možno uviesť EUR/USD, USD/CHF, CHF/JPY a pod. Prvá mena je tzv. „base currency“ a druhá „qoute currency“ (alebo tiež "counter currency"). Kurz menového páru vyjadruje, koľko quote currency je potrebné na kúpu base currency. Ak je kurz EUR/USD napr. 1,3600, znamená to, že potrebujeme 1,3600 USD na kúpu 1,0000 EUR. Ak hovoríme o kúpe či predaji menového páru, hovoríme vždy o základnej, base currency. Inými slovami, ak kupujeme EUR/USD, kupujeme EUR a predávame USD. Pri kúpe meny hovoríme o takzvanom Long obchode. Ak menový pár EUR/USD predávame, znamená to, že EUR predávame a USD kupujeme. Pri predaji meny hovoríme o Short obchode, Shortingu, či predaji nakrátko (aj keď FX funguje na čiastočne inom princípe ako napr. akcie alebo komodity). Určiť správny moment na kúpu a predaj devíz nám môžu pomôcť rôzne technické indikátory pre forex a signály, ktoré generujú.

Loty

Menový pár obchodujeme prostredníctvom lotu. To je štandardizované množstvo meny a znamená 100 000 jednotiek. Ďalšími využívanými množstvami sú tzv. miniloty, mikroloty, prípadne nanoloty. Minilot znamená 10 000 jednotiek, mikrolot 1 000 jednotiek, nanolot 100 jednotiek. Samozrejme, je možné obchodovať aj ich násobky, napríklad 5 minilotov. Okrem toho, niektorí brokeri ponúkajú svojim klientom i možnosť obchodovať tzv. custom lot, takže, ak by ste chceli kúpiť napr. 1,666 lotu, umožnili by vám to. Všetky tieto jednotky sa týkajú Base currency.

Ak teda kupujeme 1 lot EUR/USD, znamená to, že kupujeme 100 000 EUR a zároveň predávame príslušné množstvo USD. Na našom obchodnom účte však nemusíme mať celú uvedenú sumu. V skutočnosti Forex trading prebieha tak, že nám broker požičia príslušné množstvo vedľajšej quote currency, aby sme toto množstvo mohli predať a zároveň kúpiť hlavnú, base currency (nižšie v texte je vysvetlené tzv. pákové obchodovanie). Pri kurze 1,3600 by to znamenalo, že potrebujeme predať 136 000 USD, aby sme získali 100 000 EUR. Ak by sme však kupovali 1 lot USD/CAD, išlo by o kúpu 100 000 USD a predaj príslušného množstva kanadských dolárov (v súčasnosti 110 000 CAD, čo je cca. 73 000 EUR). To znamená, že veľkosť lotu je stále 100 000 jednotiek base currency, ale v hodnotovom vyjadrení je pri rozličných menových pároch rozdielna (niekedy je to 100 000 EUR, inokedy napríklad 73 000 EUR).

Zisk a strata na Forexe

Zisky a straty na devízovom trhu sú vyjadrené prostredníctvom tzv. „pip“, ktorý je tiež nazývaný bázickým bodom. Ide o mininálny cenový posun v menovom páre a týka sa to quote currency, teda druhej meny. Budeme sa držať príkladu s EUR/USD na úrovni 1,3600. Jeden pip tu znamená posun na 1,3601 alebo na 1,3599 USD za jedno euro. Čo to znamená pre náš zisk alebo stratu, je možné zistiť pomerne rýchlo. Predstavme si, že kupujeme 1 lot EUR/USD. Už vieme, že lot znamená 100 000 jednotiek, v tomto prípade 100 000 EUR. Aby sme ich mohli kúpiť, musíme zároveň predať 136 000 USD (100 000 x 1,3600). Ak by došlo k zmene o 1 pip a dolár oslabil, znamenalo by to, že za 1 lot EUR musíme zaplatiť už 136 010 USD (pri posilnení dolára by to bolo 135 990 USD). Zmena o 1 pip znamená náš zisk alebo stratu 10 USD. Analogicky tak možno odvodiť, že pri obchodovaní 1 minilotu by minimálny zisk alebo strata bol 1 USD. Pri obchodovaní mikrolotov 0,1 USD. Pip, teda minimálny zisk alebo strata, sa týka vždy druhej meny, ktorou je qoute currency. V tomto prípade ňou bol americký dolár. Ak by obchodovaným menovým párom bol EUR/GBP, pip by sa týkal britskej libry. Minimálny cenový posun by pre nás znamenal zisk alebo stratu 10 GBP, 1 GBP a 0,1 GBP. Zarábať možno na zmene výmenného pomeru akýchkoľvek mien. Medzi tie najvýznamnejšie patria: Americký dolár (USD), Kanadský dolár (CAD), Austrálsky dolár (AUD), Európske Euro (EUR), Britská libra (GBP), Japonský jen (JPY), Švajčiarsky frank (CHF). Kombináciou predchádzajúcich mien s americkým dolárom získame tzv. „major pairs“. Týmto výrazom sa označujú najdôležitejšie FX páry, medzi ktoré patria: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD.

Rollover

Pri obchodovaní na forexe môžeme zarábať (alebo stratiť) viacerými spôsobmi. Okrem zmeny výmenného kurzu medzi dvoma menami je náš zisk tvorený aj ďalšou zložkou. Tou je úrokový diferenciál na devízovom trhu. Pri držaní pozície overnight (cez 17.00 EST, t. j. 22:00 GMT), dostávame alebo platíme úrok, v závislosti od toho, aké meny obchodujeme. To sa nazýva rollover. Ak napr. nakúpime EUR a predáme USD, pričom EUR má úrokovú mieru 2,0 % a USD 1,5 %, na náš obchodný účet je pripisovaný ich vzájomný rozdiel, t. j. + 0,5 % (per annum). Ak by tomu bolo naopak, úrok by sme museli platiť my. Pravidlo s overnight pozíciou a platením rollover je dodržiavané veľmi striktne. Týka sa to každého obchodníka, ktorý drží pozíciu čo i len pár minút, pokiaľ pri jej držaní prekročí uvedenú hranicu konca obchodného dňa a začiatku toho nového. Na prvý pohľad sa tento rozdiel v úrokoch nemusí zdať veľký, no nezabúdajme, že forex trading nám umožňuje robiť obchody cez páku. A tam už skutočne ide o obrovské objemy mien.

Pákové obchodovanie

Forex obchodovanie prebieha prostredníctvom páky (hovoríme tiež o tzv. leverage). Na kúpu či predaj menového páru nemusíme disponovať celým objemom meny. Stačí nám len malá časť zálohy, to je takzvaný margin. Výška páky závisí od nášho Brokera. Niektorí brokeri poskytujú leverage 1:50, iní až 1:500. Páka jedna ku päťdesiať znamená, že na kontrolovanie jedného lotu potrebujeme len 1/50 celého objemu hlavnej meny. Pri klasickom lote v objeme 100 000 EUR by bolo potrebných 2 000 EUR na našom obchodnom účte. Pri páke 1:500 by nám stačilo iba 200 EUR, aby sme zarábali na celom lote. Následná zmena ceny o 1 pip by nám priniesla zisk, či stratu 10 jednotiek counter curency (napr. USD). To znamená, že pákové obchodovanie umožňuje, aby náš denný zisk alebo strata bol v desiatkach, stovkách, či dokonca tisíckach percent. Prečo broker vôbec požičiava peniaze na FX trading sa môžete dočítať v samostatnom článku.

Zaujímavosťou Foreign exchange market je tiež to, že brokeri si za realizáciu obchodov často neúčtujú komisie. Namiesto toho zarábajú prostredníctvom spreadov – rozdielov Bid a Ask cien (rozdielov medzi nákupnými a predajnými cenami). Podľa toho, kto tvorí našu protistranu a aký veľký je potom spread, rozlišujeme tzv. Electronic Communication Network, Standard Through Processing a Dealing Desk (či Market Maker) brokerov. 

Binance exchange banner