Chaikin Money Flow - CMF je indikátor, který vytvořil Marc Chaikin. Jeho konstrukce je téměř identická s Chaikinovou Accumullation/Distribution Line. Na rozdíl od Accumulation / Distribution jde však o oscilátor, který osciluje kolem nulové neutrální linie a jeho hodnoty se pohybují v poměrně přesně vymezeném prostoru.
CMF porovnává celkové Volume vzhledem na Close cenu, jednotlivé High a Low. Jeho využití je založeno na předpokladu, že potenciálně rostoucí podkladové aktivum bude mít Close cenu blízko svého High a rostoucí Volume. Pro potenciálně klesající aktivum platí, že jeho Close bude v blízkosti Low z Daily Range a mít vysoké Volume.
Konstrukce indikátoru:
1. CLV = [(C - L) - (H - C)] / (H - L)
2. CMF = Σ (CLV * Volume) / Σ Volume
Copyright © Obr. zhotoven v programu Incredible Charts
Jak lze vidět z přiloženého obrázku, zajímavé signály CMF generovalo i při proražení své EMA 13 (exponenciální klouzavý průměr). Doporučené nastavení (suma CLV) je 21 dní.
Obchodník by si měl při vyhodnocování CMF položit 3 základní otázky:
- Nachází se CMF Nad nebo Pod neutrální linií?
- Jak hluboko se nachází Nad / Pod touto linií? 0,1 / -0,1 může být považováno již za poměrně silný signál.
- Jak dlouho se nachází Nad / Pod touto linií? Čím déle, tím silnější signál.
Využití: Podle M. Chaikina, pokud je CMF nad hodnotou + 0,25, je to považováno za Nákupní signál, pokud se jeho hodnota nachází pod - 0,25, je to považováno za Prodejní signál (viz také Short selling - jak vydělávat na poklesu cen). Pokud se hodnoty CMF nacházejí pod nulovou linií, zatímco cena roste, je to považováno za možný reverzní signál.
Opačná analogie platí, pokud ceny klesají, zatímco hodnoty CMF se nacházejí nad neutrální linií.
Obecně lze říci, že čím déle se CMF nachází pod nulovou linií, tím větší prodejní tlak se vytváří a naopak.
Poznámka: Přestože pozitivní a negativní divergence nejsou klasickou součástí tohoto indikátoru, mohou být také velmi silným nástrojem pro obchodování na burze.