Využitie Stop loss pri obchodovaní (mýty a fakty)

V tomto článku vám priblížim podstatu využívania Money managementu, jeho výhod a nevýhod, ako aj odbúranie niektorých frekventovaných mýtov. Zameriam sa najmä na Stop Loss, ako kľúčový faktor MM.

Často sa stretávam s tým, že ako príklad, prečo je nevyhnutné používať Stop Loss, je uvádzaný počet za sebou idúcich strát, ktoré by obchodník musel utrpieť, aby zruinoval celý svoj obchodný účet. Počet strát v takomto príklade sa zdá byť veľmi vysoký a začínajúci obchodník môže nadobudnúť pocit, že k takejto situácii snáď ani nemôže dôjsť. Na papieri to vyzerá logicky a jednoducho, avšak realita nie je taká čiernobiela a priamočiara, ako zvyknú obchodníci a autori rôznych článkov uvádzať. Keď bolo povedané "A", malo by byť i "B". Poďme si danú situáciu rozobrať bližšie:

1.    Aj výborné obchodné systémy v dlhodobom hľadisku začnú generovať cca 50/50, čo sa týka pomeru ziskových a stratových obchodov (Win to Loss Ratio). Čiastočne to pripomína ruletu a ako na náhodu je na to vhodné i nazerať. V praxi to znamená, že z uvedených 20 obchodov bude cca 10 ziskových a 10 skončí stratovo. Tu už šanca, že i tých zvyšných 10 obchodov skončí nie ziskom, ale stratou nevyzerá tak nepravdepodobne. A to najmä preto, lebo:

2.    Trh nie je priamočiary. Nefunguje tak, že ak sa na začiatku obchodovania rozhodne ísť jedným smerom, už v ňom pokračuje až do uzatvorenia trhu. Často sa stáva, že napriek tomu, že sa rozbehne jedným smerom, v istom momente sa otočí a uzatvorí na opačnej strane trhu. To je pre nás veľmi nepríjemné, pretože tým sa do výpočtu mieša ďalší faktor, na ktorý musíme pomýšľať. Na papieri síce trh môže zatvoriť 10 krát hore a 10 krát dole, avšak ak sme vždy stavili na rast, v konečnom dôsledku mohlo byť pre nás stratových nielen 10 obchodov, ktoré skončili nižšie, ale i tých 10 rastových obchodov. To v prípade, ak nás predtým vyhodilo na Stop Losse.

Keďže 2 obrázky povedia viac ako 2000 slov, tu ich prikladám. Prvý obrázok rieši pre nás nevýhodnú situáciu, ak sme vsadili na rast trhu. Druhý rieši stratu, ak sme stavili na pokles trhu. Predtým, ako sa trh skutočne vydal naším smerom sme boli z trhu zmietnutí na Stop Losse.

Verím, že k nim nie je potrebný žiaden ďalší komentár. Keby však predsa len niekomu táto situácia nebola celkom jasná, viac podrobností je uvedených v článku o základoch stop lossu.

Z tabuľky môžete vyčítať napr. to, že pri Stop Losse 50 USD až 69,51 % obchodov skončilo stratou. Z toho bolo až 67,72 % zapríčinených aktiváciou nášho tesného Stop Lossu.

4.     Open a Close ceny nie sú zhodné. Trh môže otvoriť nielen medzi Close cenou a naším SL, ale tiež ďaleko za ním (Gaps - cenové medzery). A to i niekoľko stoviek USD mimo Close cenu. Znamená to, že v konečnom dôsledku môžeme skonciť s oveľa vyššou stratou, ako sme pôvodne plánovali. Aby sme tomuto predišli v maximálnej možnej miere, je vhodné vybrať si trhy s čo najvyššou likviditou - dostatočným počtom obchodníkov. Likvidita trhu nám pomôže, avšak extrémne cenové výkyvy na Open cene i tak neodstráni a musíme s nimi vždy rátať. V takom prípade - čím tesnejší SL používame, tým väčšmi sme takémuto riziku vystavení.

Rady na záver:

• Nepreceňujte kvality svojho obchodného systému. Vždy sa na systém pozerajte tak, ako by ste mali zaznamenať 50 % strát a 50 % ziskov. Váš systém s najväčšou pravdepodobnosťou nebude v dlhodobom horizonte v ničom výnimočnejší ako obchodný systém iných obchodníkov (vyššie percento ziskových obchodov je zvyčajne možné dosahovať len za cenu nižšieho počtu vstupných signálov). Ak sú šance na zisk alebo stratu zhruba rovnaké, nepodceňujte v žiadnom prípade Money management a vždy používajte Stop Loss. Hoci i veľký, predsa len je istejšie ho mať nastavený. Nemôžete predvídať všetky situácie, ku ktorým môže dôjsť a vy sa môžete ocitnúť na nesprávnej strane trhu. Výnimku z tohto pravidla tvoria obchodníci, ktorí vsádzajú na Martingale systém, ale to je kapitola sama o sebe.
• Dbajte na správne nastavenie Stop Lossu. Čím väčší Stop Loss stanovíte, tým je väčšia pravdepodobnosť, že váš obchodný systém bude efektívnejší. Čím menší Stop Loss nastavíte, tým viac stratových obchodov zaznamenáte. Čím väčší však je náš SL, tým väčšie riziko podstupujeme a tým skôr môžeme zruinovať náš účet. Stop Loss by sa mal preto prispôsobovať situácii na trhu a niekedy voľnejšie, inokedy tesnejšie sledovať cenový graf. Pohrajte sa s rôznymi druhmi SL, až kým nenájdete taký, ktorý vyhovuje vášmu obchodnému systému a flexibilne reaguje na neustále sa meniacu situáciu na trhu.
• Ak začínate obchodovať a nemáte ešte prepracovaný Money management, zamyslite sa nad používaním flexibilného Stop Lossu - ako percentuálnej hodnoty z aktuálneho účtu, a nie ako fixnej čiastky. Stop loss 5 % z 10 tisícového účtu nám umožňuje ísť až po 500 USD straty, avšak z účtu 5 tisíc USD už len po 250 USD straty. Čím viac strát zaznamenáte, tým menej budete tak riskovať na nasledovný obchod. Počet strát, ktoré by ste museli zaznamenať až do úplného vyčerpania, sa tak neustále zvyšuje.
• Neidealizujte si niektoré ukazovatele efektivity vášho obchodného systému. Ani % ziskových obchodov, ani Profit/Loss Ratio nie sú všeliekom. I pri veľmi zaujímavých hodnotách môžete byť nakoniec stratoví. Jediným ukazovateľom, ktorý by vás mal zaujímať je APPT – Average profit per trade (inými slovami, či je váš obchodný systém ziskový alebo stratový). Znie to logicky, ale existujú mnohí začínajúci obchodníci, ktorí majú obľubu v tom, že sa až nezdravo sústreďujú napr. na zvyšovanie % ziskových obchodov a prehliadajú pritom svoj systém ako celok.