Tato webstránka používá soubory "cookie" ke zlepšení uživatelské zkušenosti a zabezpečení svého efektivního fungování.

Používáním této stránky souhlasíte s naším používáním souborů "cookie".

Binance exchange banner

Investování do akcií indexu Dow

Napsal Miroslav Kmeťko, Anna Polednáková - Ekonomická univerzita v Bratislave.

Každý z investorů na finančním trhu se snaží o co nejlepší zhodnocení svého kapitálu prostřednictvím obchodování na burze. Většina investorů přistupuje k obchodování aktivní formou, což znamená velký počet obchodů, a tím obvykle nárůst transakčních nákladů hlavně co se týče obchodování s akciemi. Investoři totiž nevěří na efektivní trh a jsou přesvědčeni, že existují podhodnocené a nadhodnocené aktiva a snaží se tak trh "porazit".

 

V tomto článku se zaměříme na pasivní formu investování do akcií, která je známá jako Dogs of the Dow. Pasivní je v tom, že obměna investorova portfolia se realizuje pouze jednou ročně, a to na začátku každého roku. Základem pro výběr akcií je index kapitálového trhu Dow Jones Industrial Average (DJIA), jehož hodnota se počítá z amerických takzvaných Blue Chips. Tento pojem se spojuje z nejvýznamnějšími a největšími společnostmi obchodovanými na americkém kapitálovém trhu. Výběr pro investora je tímto zjednodušený jen na 30 společností, z nichž se tento index počítá.

 

Základem pro výběr společností je dividendová výnosnost, přesněji co nejvyšší dividendová výnosnost. Celá pointa této investiční strategie je v podstatě jednoduchá. Pokud některá z nejlepších společností má vysokou dividendovou výnosnost, pak je podle všeho její cena oproti ostatním podhodnocena, a tak je velká pravděpodobnost nadprůměrného růstu ceny akcií v následujícím roce.

Tvorba portfolia pro investora je jednoduchá. Na začátku roku investuje na burze do 10 společností z indexu DJIA s nejvyšší dividendovou výnosností. Po obdržení dividendy by se tato měla znovu reinvestovat do akcií, z nichž byla obdržena. Změna portfolia se tak realizuje pouze jednou ročně, a to na začátku každého roku.

 

Pro investory s menším objemem kapitálu existuje obměna této strategie nazvaná Small Dogs of the Dow. Z původně 10 společností se investuje jen do 5 a úprava je v hledání nejnižší ceny z 10 dříve vybraných společností.

 

Pro rok 2013 splňuje základní podmínku Dogs of the Dow následujících 10 společností:

 Symbol  Company  Price  Yeld  Small dog
 T  AT&T  33,71  5,34 %  Yes
 VZ  Verizon  43,27  4,76 %  No
 INTC  Intel   20,62  4,36 %  Yes
 MRK  Merck   40,94  4,20 %  No
 PFE  Pfizer  25,08  3,83 %  Yes
 DD  DuPont  44,98   3,82 %  No
 HPQ  Hewlett-Packard  14,25   3,72 %  Yes
 GE  General Electric  20,99   3,62 %  Yes
 MCD  McDonald's  88,21   3,49 %  No
 JNJ  Johnson & Johnson  70,10   3,48 %  No

Zdroj: www.dogsofthedow.com

 

Při této strategii, ve srovnání s indexem DJIA, ještě uvádíme statistiky výnosnosti za různě dlouhé období.

Stratégie / Roky  1 Year  3 Year  5 Year  10 Year  20 Year
Dogs of the Dow  16,3 %  17,9 %  3,4 %  6,7 %  10,8 %
Small Dogs of the Dow  19,2 %  18,0 %  1,8 %  7,7 %  12,5 %
Dow Jones Industrial Average  8,4 %  15,0 %  4,4 %  6,1 %  10,8 %
S&P 500  2,1 %  14,5 %  2,4 %  5,0 %  9,6 %

Zdroj: www.dogsofthedow.com

 

Miroslav Kmeťko, Anna Polednáková - Ekonomická Univerzita v Bratislavě


Binance exchange banner