Intraday Momentum Index vytvořili Tushar S. Chande a Stanley Kroll. Popsali ho ve své knize "The New Technical Trader" (1994). Indikátor je velmi podobný RSI a stejně je jeho cílem odhalování přeprodaných a překoupených oblastí.
Konstrukce Intraday Momentum Indexu je velmi podobná konstrukci Relative Strength Indexu. Zatímco však RSI porovnává vzrůsty a poklesy Close - Close za n zvolených dnů zpět, IMI porovnává rozdíly Close - Open cen. Z tohoto tedy jeho pojmenování "intraday" - porovnává rozdíly v rámci téhož dne, ne mezi dvěma rozdílnými dny.
Konstrukce indikátoru je následující:
- Pokud Close> Open: Zisky = Zisk (n-1) + (Close - Open); Ztráty = 0
- Pokud Close <Open: Ztráty = Ztráta (n-1) + (Open - Close); Zisky = 0
- Sčítají se Zisky a Ztráty za n zvolených dnů zpět
- IMI = 100 x (Zisky / (Zisky + Ztráty))
Použití inikátora:
- Za překoupené oblasti se považují hodnoty indikátoru nad 70, za přeprodané se považují hodnoty pod 30
- Indikátor je možné také kombinovat se svým exponenciálním klouzavým průměrem a sledovat jejich překřížení
- Obchodovat lze také divergence